O mercado de câmbio doméstico abriu nesta segunda-feira alinhado à alta do dólar ante o euro e algumas moedas ligadas a commodities no exterior. O ajuste positivo inicial ante a moeda brasileira, no entanto, logo perdeu força e o dólar passou a cair. Mas a expectativa é de que a demanda por dólar possa ser retomada ao longo da sessão, sustentando a volatilidade das cotações.

No exterior, predomina o sentimento de cautela, sobretudo em relação à Grécia e a Espanha. Já no Brasil, por ser a última semana de novembro, devem se intensificar as rolagens de contratos de derivativos cambiais na BM&FBovespa.

Com isso, é possível que os agentes financeiros tentem forçar uma alta, de modo que o dólar volte a ficar perto de R$ 2,12, como visto na sexta-feira passada (23). Há interesse do mercado em que o Banco Central confirme, ou não, se esse patamar de preço é mesmo um novo teto informal do dólar.

"A pressão dos comprados no mercado futuro em defesa de um dólar mais forte pode dar combustível à volatilidade das cotações, já que os "vendidos" deverão atuar em sentido contrário", disse um operador de um banco.

Há dúvida nas mesas de câmbio se o BC irá concluir antecipadamente a liquidação do próximo vencimento de quase US$ 3,1 bilhões em contratos de swap cambial reverso ou se deixará o saldo restante para liquidação na data de vencimento, em 3 de dezembro. Na sexta-feira passada, após declarações do ministro da Fazenda, Guido Mantega, de que o câmbio "não está em posição totalmente satisfatória", o dólar disparou até a máxima no balcão de R$ 2,117 e, do dólar para dezembro de 2012, de R$ 2,120.

O Banco Central (BC) foi obrigado a agir, no fim da manhã, por meio de um leilão de swap cambial (venda de dólares no mercado futuro). A intervenção fez o dólar abandonar o território positivo e passar a registrar perdas em relação ao real. Nesse leilão, o BC vendeu 32.500 contratos de swap tradicional para vencimento em 3 de dezembro de 2012, em um total de US$ 1,620 bilhão. Com isso, foram liquidados antecipadamente 51,75% dos US$ 3,1 bilhões do próximo vencimento de swap cambial reverso - que representa a compra de dólares no mercado futuro - marcado também para 3 de dezembro.

A medida do BC, na sexta-feira (23), fez vários analistas citarem que um novo teto para a moeda americana foi estabelecido. Em reação, o dólar no balcão terminou com queda de 0,67%, a R$ 2,0830, enquanto o dólar para dezembro de 2012 encerrou em baixa de 1,14%, a R$ 2,0840.

Nesta segunda-feira, no mercado à vista, o dólar no balcão abriu em alta de 0,10%, a R$ 2,0850. Posteriormente, renovou mínimas até R$ 2,080, baixa de 0,15%.

No mercado futuro, às 9h34, o dólar para dezembro de 2012 estava na mínima, a R$ 2,0775, baixa de 0,31%, ante uma máxima, de R$ 2,0880 (+0,19%). O preço de abertura foi de R$ 2,0860 (+0,10%).

Em Nova York, às 9h36 (pelo horário de Brasília), o euro estava em US$ 1,2971, ante US$ 1,2976 no fim da tarde de sexta-feira (23). O dólar norte-americano subia diante do dólar australiano (+0,15%), do dólar canadense (+0,12%), da rupia indiana +0,50%) e do dólar neozelandês +0,14%).

O dólar no mercado à vista de balcão abriu há pouco em estabilidade e na máxima até o momento, a R$ 2,040, mas logo depois testou o campo negativo. Até 9h37, a mínima foi de R$ 2,0380, baixa de 0,10%. O ajuste negativo acompanha o mercado futuro da BM&FBovespa, onde o contrato de dólar para novembro de 2012 opera em baixa desde o começo dos negócios. Às 9h37, o dólar para novembro caía 0,24%, a R$ 2,0440, após tocar mínima de R$ 2,0430 (-0,29%) e máxima em R$ 2,0470 (-0,10%).

Apesar dessas perdas iniciais, alguns operadores do mercado de câmbio consideram possível uma realização de lucros pontual durante a sessão, já que o dólar vem se mantendo acima do patamar de R$ 2,04 há alguns dias. "Isso dependerá de uma melhora do humor do mercado externo ao longo do dia", disse uma fonte de tesouraria de um banco.

Até agora, os principais fatores que estão pressionando o dólar para baixo no exterior e no Brasil são a alta dos preços futuros das commodities (petróleo e algumas agrícolas e metálicas) e a valorização do euro, após a agência Standard & Poor's rebaixar na quarta-feira (10) a Espanha e deixar o país à beira do grau especulativo.

No final da tarde de quarta-feira(10), a S&P reduziu o rating da Espanha em dois graus, para 'BBB-', e manteve a perspectiva negativa do país. A expectativa nos mercados é de que ação da S&P deve elevar a pressão para que o primeiro-ministro (Mariano Rajoy) procure assistência externa, talvez já na próxima cúpula da (União Europeia), nos dias 18 e 19 de outubro.

De imediato, as atenções dos agentes financeiros estão voltadas para as reuniões dos líderes do Fundo Monetário Internacional e do G-7 para discutir medidas para solucionar os problemas da dívida da zona do euro. Às 9h45, o euro estava em US$ 1,2925, de US$ 1,2875 no fim da tarde de quarta-feira (10). O dólar norte-americano recuava em relação ao dólar australiano (-0,47%), ao dólar canadense (-0,36%), à rupia indiana (-0,69%) e ao dólar neozelandês (-0,11%).

No Brasil, a decisão do Comitê de Política Monetária do Banco Central de baixar a Selic de 7,50% para 7,25% colabora para reduzir o diferencial de taxas entre o Brasil e outros países no mundo, disse o Ministro da Fazenda, Guido Mantega. "A redução dos juros nos ajuda a diminuir a arbitragem e a impedir a valorização do real", afirmou ele na quarta-feira (10) à noite, depois de participar de uma reunião dos Brics, em Tóquio. Perguntado sobre o que ele espera para a próxima reunião do Copom, Mantega disse: "eu não espero nada."

Para o mesmo operador citado acima, a decisão do Copom deve mexer pouco com o mercado de câmbio, porque já tinha sido precificada pelos agentes financeiros e a decisão não foi unânime. "Como houve divisão no placar da reunião - cinco membros votaram a favor do corte e três pela manutenção -, o mercado passou a avaliar que o ciclo de afrouxamento monetário poderá ser interrompido em novembro. "Pode ser praticamente neutro hoje o impacto sobre o câmbio", afirmou a fonte.

A economia da Grécia contraiu-se em um ritmo mais acelerado do que o estimado anteriormente, confirmando que o país permanece em recessão, em meio à queda dos gastos do governo e das exportações. Segundo dados divulgados pela agência de estatísticas Elstat, o Produto Interno Bruto (PIB) grego encolheu 6,3% no segundo trimestre deste ano, em relação ao mesmo intervalo de 2011.

A estimativa inicial, divulgada no mês passado, era de queda de 6,2% no período. Ainda na mesma base de comparação, o PIB grego recuou 6,5% nos três primeiros meses de 2012 e teve contração de 7,3% entre abril e junho de 2011.

A abertura dos números mostra que o consumo total caiu 7,2% no segundo trimestre deste ano em relação ao mesmo período do ano passado, após recuar outros 7,1% nos três primeiros meses de 2012, na mesma base de comparação. Entre abril e junho deste ano, o consumo do governo caiu 3,7% e o consumo das famílias recuou 8,0%, também em base anual.

Já as exportações recuaram 4,1% no trimestre passado ante um ano antes, enquanto as importações cederam 12,3%. Os dados ilustram a fraqueza do consumo interno e da demanda externa por produtos gregos. As informações são da Dow Jones.

A queda de 9,35% nas vendas no primeiro semestre ante igual período do ano passado, e a demora para a economia nacional reagir aos estímulos levou a Associação Nacional dos Fabricantes de Implementos Rodoviários (Anfir) a projetar uma queda de 11,4% nos emplacamentos do setor ao final do ano, na comparação com 2011. Segundo o presidente da associação, Alcides Braga, com uma perspectiva de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) tímida - estimativa do mercado é de 1,9% -, os empresários que fabricam implementos rodoviários esperam um desempenho do setor bem abaixo do verificado em 2011, quando houve recorde de vendas. "Transportes e embalagens reagem muito rápido ao ambiente macroeconômico. O setor depende de uma economia pujante", afirmou Braga.

De acordo com ele, o recuo nos emplacamentos verificado no primeiro semestre foi provocado, além da redução da atividade econômica do País, pela troca de tecnologia nos motores de caminhões. A nova exigência da legislação determinou a fabricação de veículos, em 2012, com motor compatível com um combustível menos poluente, um diesel com menor teor de enxofre (Euro 5). Também, segundo ele, houve reflexo do tempo que o governo demorou para alterar as regras do Financiamento de Máquinas e Equipamentos (Finame) para a venda de implementos rodoviários.

Como reflexo do quadro ruim, as empresas adotaram medidas de curto prazo para ajustar a produção, que já está ociosa em 30%. O presidente da Anfir conta que há casos de férias coletivas e paralisação de linhas de produção. "São recursos de curto prazo para ajustar a produção em relação ao desempenho das vendas no primeiro semestre", disse.

Braga afirmou que o setor confia na retomada das encomendas e da economia nacional na segunda metade do ano e, consequentemente, um bom desempenho em 2013 que atinja, ao menos, os números mostrados em 2011, cujo faturamento foi de R$ 9,6 bilhões. "Esperamos uma situação melhor a partir de agosto ou setembro. E um ano positivo em 2013, como foi 2011", disse. O setor de implementos rodoviários, segundo a Anfir, emprega 71 mil funcionários diretos e indiretos.