Os fundos de previdência foram, pelo segundo mês consecutivo, destaque de captação na indústria ao levantarem R$ 1,8 bilhão em julho deste ano, conforme dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), adiantados na última sexta-feira pela Agência Estado. Nos sete primeiros meses de 2012, a categoria acumula captação líquida de R$ 17,2 bilhões.

Já a indústria de fundos seguiu na contramão em julho, ao contabilizar resgates líquidos de R$ 4,7 bilhões em julho, sendo R$ 3 bilhões em apenas um fundo da categoria de direitos creditórios (FIDC).

No acumulado de 2012 até julho, a captação líquida da indústria de fundos está em R$ 72,6 bilhões, a maior da série histórica, iniciada em 2002. As categorias renda fixa (R$ 20,8 bilhões) e referenciado DI (R$ 18,6 bilhões) seguem como líderes em captação líquida, sendo esta última concentrada em um único fundo do segmento Corporate.

Em julho, segundo a Anbima, o bom desempenho de segmentos do mercado capturado pelo Ibovespa e pelo Índice de Mercado Anbima-Geral (IMA-Geral) e seus componentes influenciou de maneira positiva o retorno dos principais tipos de fundos de investimento. O destaque ficou para a modalidade ações small caps, que investem em ações de empresas com pequeno valor de mercado, que registrou a maior alta, de 3,80%, em julho.

Nas categorias renda fixa e multimercados, os tipos renda fixa índices e multimercados macro voltaram a se destacar, com ganhos de 2,45% e 2,28%, respectivamente. "Esses fundos também continuam apresentando os maiores retornos da indústria em 12 meses, superados apenas pelo tipo Cambial, cujo retorno foi de 32,73%", destaca a Anbima, em seu boletim mensal.

As taxas de administração dos fundos de investimento caíram em maio, de acordo com levantamento da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). A redução ocorreu, sobretudo, nos fundos DI e renda fixa voltados para o varejo, com baixa aplicação inicial.

Para fundos DI com aplicação mínima menor que R$ 1 mil, a taxa média caiu de 3,42% ao ano em abril para 3,33% em maio. Entre R$ 1 mil e R$ 10 mil, as taxas diminuíram de 2,01% para 1,84% no mesmo período.

Nos fundos DI para grandes investidores, que exigem investimento inicial maior, as taxas subiram. Para investimento inicial entre R$ 200 mil e R$ 500 mil, a taxa média avançou de 0,61% para 0,66%. Na média geral da categoria DI, a taxa de administração fechou maio em 1,28%, ante 1,29% em abril e 1,32% em maio do ano passado.

Nos fundos de renda fixa, ocorreu queda semelhante. Para as carteiras com aplicação inicial abaixo de R$ 1 mil, por exemplo, a taxa média caiu de 2,81% ao ano para 2,65%.

A Anbima destaca que em maio, seis fundos DI e três fundos de renda fixa registraram queda nas taxas de administração. No mesmo período, nove DIs e 15 fundos de renda fixa tiveram a aplicação mínima reduzida. Como muitos cortes feitos pelos bancos em maio começaram a valer a partir de junho, a Anbima prevê nova redução das taxas no mês passado.

A redução das taxas e da aplicação inicial nos fundos foi uma forma encontrada pelas gestoras de recursos para não perder aplicadores para a poupança, em meio à queda da Selic. Como a poupança não tem taxa de administração nem Imposto de Renda passou a render mais que fundos com taxas elevadas.

Esse movimento no setor de fundos começou com a Caixa Econômica Federal, que baixou as taxas de administração e ainda cortou a aplicação inicial para R$ 10 em algumas carteiras. Em seguida, o Banco do Brasil diminuiu a aplicação inicial em dois fundos de renda fixa para R$ 1. O movimento dos bancos públicos foi acompanhado por instituições privadas, como Bradesco e Santander.

Os fundos de resgate da zona do euro hoje são insuficientes para socorrer economias maiores do bloco, disse neste domingo (17) o Instituto de Finanças Internacionais (IIF). Em seu relatório mensal, o IFF afirmou que, após a decisão da zona do euro de fornecer até 100 bilhões de euros para a Espanha apoiar seus bancos em dificuldades, os fundos de resgate do bloco têm recursos de apenas 251 bilhões de euros.

"Isso significa que os fundos de resgate do Eurogrupo vão ter recursos suficientes para ajudar economias pequenas, como o Chipre, porém escassos para lidar com uma economia mais robusta", disse o IFF. A instituição afirmou ainda que os fundos de resgate vão aumentar em novembro, quando membros da zona do euro farão contribuições adicionais para o Mecanismo de Estabilidade Europeu (ESM, na sigla em inglês), o fundo de resgate permanente da zona do euro.

O IFF repetiu sua avaliação de que a zona do euro precisa se mover em direção a uma "união bancária", ou a um caminho compartilhado para socorrer bancos em dificuldades. Afirmou ainda que a ajuda para os bancos espanhóis por meio do governo, em vez de diretamente nas instituições, "valida a preocupação dos investidores sobre a ligação entre o fraco soberano e o balanço dos bancos". As informações são da Dow Jones.

O Bradesco anunciou nesta quarta-feira a redução da taxa de administração de quatro fundos de investimento. O banco também diminuiu a aplicação mínima em dez carteiras. "As medidas atendem ao novo cenário de juros mais baixos na economia, além de permitir a ampliação do processo de inclusão financeira da população brasileira", informa o banco em comunicado à imprensa.

Nas taxas de administração, o preço pago pelo investidor no Bradesco FIC Curto Prazo caiu de 3% para 1,8%. No Bradesco Prime FIC Curto Prazo, a redução foi de 3% para 1,6%. Já no fundo Bradesco Prime FIC Referenciado DI e no Bradesco Prime FIC Renda Fixa, a taxa diminuiu de 2% para 1,6%.

Além disso, o Bradesco também diminuiu o valor mínimo exigido para investimento em dez fundos. Essa medida, explica a instituição, "atende ao objetivo de ampliar a acessibilidade a produtos financeiros configurados de acordo com interesses específicos dos investidores".

Entre as carteiras beneficiadas, o Bradesco FIC Referenciado DI Brilhante, Bradesco Prime FIC Referenciado DI e o Bradesco Prime FIC Renda Fixa tiveram o valor mínimo reduzido de R$ 5 mil para R$ 1 mil. No caso do Bradesco FIC Referenciado DI Topázio e do Bradesco FIC Renda Fixa Saturno, o valor foi reduzido de R$ 30 mil para R$ 20 mil. Segundo o banco, as taxas e aplicações mínimas valem a partir da próxima semana.

Os fundos de investimento encerraram abril no vermelho, pela primeira vez em 2012, ao registrarem resgates de R$ 9,2 bilhões, conforme dados preliminares da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). O resultado negativo deveu-se principalmente ao desempenho do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FDIC) voltado para aplicações em títulos emitidos por empresas dos setores do agronegócio, indústria e comércio.

Essa modalidade apresentou saques líquidos (resgates superiores a depósitos) de R$ 9,3 bilhões no período de referência. Entretanto, no acumulado do ano, segundo a Anbima, o FDIC agro, indústria e comércio registra captação de quase R$ 2 bilhões.

Mas, quando desconsiderados os números das chamadas categorias estruturadas, que incluem fundos imobiliários, de private equity (que compram participações em empresas) e FDIC, o setor de fundos de investimentos registrou captação líquida (depósitos menos saques) de R$ 130 milhões.

Dentre as principais categorias de fundos, os multimercados foram um dos destaques negativos ao apresentarem resgates de R$ 4,8 bilhões em abril. Contudo, no acumulado deste ano, esses fundos já levantaram mais de R$ 10 bilhões.

Ganhos

No ranking de rentabilidade de abril, a modalidade multimercados macro, que apostam em diversas classes de ativos, tais como renda fixa e variável, câmbio, entre outros, rendeu 2,19%. Já a modalidade dos fundos "trading" ficou na lanterna entre os multimercados ao apresentar ganho de 0,88% no mês.

Os fundos de renda fixa, que tiveram a maior captação líquida da indústria em abril, ao levantarem R$ 2,4 bilhões, registram rentabilidade de 1,02% no mês, acima do CDI, de 0,70%, conforme o AE Taxas. A modalidade renda fixa índices entregou um dos maiores retornos do segmento no mês: 3,42%. No acumulado de 2012, os fundos de renda fixa já captaram R$ 18,4 bilhões.

Ainda no segmento de renda fixa, a categoria de fundos de curto prazo captou R$ 1,4 bilhão em abril, com rendimento de 0,71%, em linha com o CDI, de 0,70% no período. Em 2012, esses fundos já levantaram R$ 7,5 bilhões. Os fundos DI registraram saques de cerca de R$ 471 milhões e retorno de 0,73%. Porém, no acumulado deste ano, a categoria apresenta saldo líquido de R$ 23,6 bilhões.

OS fundos de previdência encerraram abril no terreno positivo ao levantarem R$ 2,1 bilhões. A modalidade previdência renda fixa teve a melhor rentabilidade da categoria, de 1,06%. Já os fundos previdência ações somaram perdas de 3,38% na esteira do desempenho ruim do Ibovespa, que fechou abril com retorno negativo de 4,17%, conforme o AE Taxas.

Ações

Neste contexto, os fundos de ações somaram resgates de 668,47 milhões no mês passado, elevando os saques acumulados em 2012 para quase R$ 1,5 bilhão. Embora praticamente todas as modalidades tenham tido perdas em abril, os fundos de ações apresentaram um desempenho melhor que o Ibovespa, cujas perdas somaram 4,17%. O pior retorno foi o da modalidade ações Ibovespa indexado, que perdeu 4,09% em abril.

Fundos cambiais permaneceram como destaque de rentabilidade em abril, ao renderem 4,34%, o maior retorno da indústria de fundos no mês. No quesito captação, a categoria segue na lanterna, com resgates de R$ 13,5 milhões em abril.

O atual assessor para a diretoria-geral do Fundo Monetário Internacional (FMI), John Lipsky, não descarta a possibilidade de a instituição recorrer a novos fundos do Banco Central Europeu (BCE). "O FMI pode tomar emprestado de qualquer um, seus Estados membros e bancos centrais", afirmou Lipsky à Dow Jones durante uma conferência em Frankfurt.

A proposta do Banco Central Europeu (BCE) de emprestar dinheiro para o FMI, para que este possa financiar pacotes de resgate a países problemáticos da zona do euro, está ganhando força, segundo duas fontes com conhecimento direto do assunto. Se todas as partes chegarem a um consenso, um acordo pode ser anunciado na reunião de cúpula da União Europeia, em 9 de dezembro.

"A Alemanha e o BCE ainda são contra a ideia, mas sem outras alternativas viáveis as conversas podem começar em breve. Isso é urgente, porque é necessário que algo esteja à disposição se a Itália precisar de um pacote de socorro", disse uma alta autoridade de um governo da zona do euro. Mas Lipsky recusou-se a comentar a ideia.

O ministro das Finanças de Alemanha, Wolfgang Schaeuble, descartou qualquer ideia de ver o BCE imprimindo dinheiro, essencialmente, para resolver a crise da zona do euro. Ele disse que tal movimento poderia acalmar os mercados por alguns meses, mas os mercados financeiros poderiam pensar, então, que o euro já não é uma moeda estável". As informações são da Dow Jones.