A escalada da taxa básica de juros - que passou de 2%, no início de 2021, para os atuais 13,75% ao ano - tem feito estragos na vida dos consumidores e das empresas. A inadimplência atingiu nível recorde: segundo estudo da Fecomércio-SP, na virada do semestre 29% das famílias nas capitais brasileiras tinham alguma conta em atraso - a maior marca da série, iniciada em 2010.

O avanço da inadimplência acendeu o sinal amarelo para bancos e varejistas, que viram os resultados do terceiro trimestre prejudicados, em parte, pelo calote. Preocupados, ficaram mais cautelosos na aprovação de novos financiamentos e aumentaram as reservas para perdas futuras com o crédito, em meio a um cenário de juros ainda elevados e o baixo crescimento da economia brasileira esperado para 2023.

Com queda nos lucros no terceiro trimestre, Bradesco e Santander, instituições com forte atuação no financiamento ao consumidor, por exemplo, ampliaram as chamadas Provisões para Devedores Duvidosos (PDD). O Bradesco mais do que dobrou (116%) ante o mesmo período de 2021 a reserva contra eventuais calotes, que atingiu R$ 7,267 bilhões. No Santander, a PDD somou R$ 6,209 bilhões, alta de 68,9% em relação ao mesmo período de 2021 e de 8% ante o trimestre anterior.

O presidente do Bradesco, Octavio de Lazari Junior, disse na apresentação de resultados que a inflação e os juros levaram a uma redução na capacidade de pagamentos dos brasileiros, o que explica o aumento na inadimplência e o salto nas provisões. "A inadimplência tem nome e sobrenome: está na pessoa física, em cartão de crédito e em crédito pessoal", disse.

O Santander informou que já havia começado a apertar a concessão de crédito no fim de 2021, antecipando o ciclo econômico, o que levou primeiro a uma desaceleração na carteira e, depois, a uma piora na inadimplência. Também em teleconferência sobre o balanço, Mario Leão, presidente do banco, disse que a piora está concentrada no segmento de pessoas físicas, mas que o cenário deve mudar com a queda dos juros, algo que o mercado espera que volte a acontecer em meados do ano que vem.

Para Altamiro Carvalho, assessor econômico da Fecomércio-SP e responsável pelo estudo sobre endividamento, o principal fator que levou ao aumento da inadimplência foi a inflação. Em junho de 2021, o IPCA acumulava em 12 meses alta de 8%, e chegou a 12% em junho deste ano, concentrado em itens essenciais, como alimentos e combustíveis. "Isso abalou a capacidade de pagamento das famílias, principalmente as de menor renda."

Inadimplência

O aumento da inadimplência, provocado principalmente pela alta dos juros, chegou também às redes varejistas. O Magazine Luiza, por exemplo, que registrou prejuízo de R$ 166,8 milhões no terceiro trimestre, reservou R$ 590,4 milhões para créditos de liquidação duvidosa no cartão próprio - que responde pela maior fatia das vendas a prazo da rede.

A varejista aumentou em 206,4% a Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Quando é levada em conta a relação entre a provisão e o tamanho da carteira de crédito do Magazine Luiza, o índice do terceiro trimestre está em 2,9%, ante 1,3% no mesmo período de 2021.

Roberto Bellissimo, diretor financeiro da varejista, diz, porém, que a comparação entre os períodos não é a mais adequada. "A inadimplência estava artificialmente baixa no terceiro trimestre de 2021 por conta dos auxílios (dados pelo governo)."

Ele observa que o indicador entre a provisão e o tamanho da carteira era superior a 3% antes da pandemia. A inadimplência dos créditos vencidos há mais de 90 dias na rede, que subiu para 9,2% da carteira no terceiro trimestre (ante 4,9% no mesmo período de 2021), está voltando para os níveis pré-pandemia, argumenta. No entanto, o executivo diz que desde o começo do ano vem reduzindo o ritmo de concessão de novos cartões da rede e está focado em clientes conhecidos e que já navegam pelo site da varejista.

A Via, dona da Casas Bahia e do Ponto, apresentou prejuízo líquido de R$ 203 milhões no terceiro trimestre, e é outra varejista que ampliou as reservas para cobrir a inadimplência. Os créditos vencidos acima de 90 dias, que eram 7,4% dos financiamentos a receber no terceiro trimestre de 2021, subiram para 8,4% no mesmo período deste ano. Em um ano, a PDD da rede varejista foi de R$ 621 milhões para R$ 658 milhões.

Já a Lojas Cem, que tem capital fechado, não revela o aumento das provisões contra a inadimplência, mas confirma que o calote está em alta. "Deu uma aumentadinha na inadimplência", afirma José Domingos Alves, supervisor-geral da rede, que deve fechar o ano com 302 lojas. Historicamente, o atraso acima de 60 dias oscilava entre 4% e 4,5% da carteira de crédito da varejista. Agora, faz dois meses que está em 6%. "O aumento da inflação tirou o poder de compra e potencializou a alta da inadimplência, além do que ninguém contava que a Selic chegaria 13,75%."

Melhora

Até dezembro, no entanto, a tendência para a inadimplência é de redução, avalia Matheus Moura, diretor da Serasa, birô de crédito que já fechou 2,2 milhões de renegociações de dívidas em atraso nas últimas duas semanas. "A continuidade da redução do desemprego, a inflação reduzindo ou não subindo mais, atrelados aos auxílios governamentais tendem a reduzir a inadimplência", diz.

Altamiro Carvalho, da Fecomércio-SP, acrescenta que a maior injeção de recursos do 13.º salário, por conta do aumento do emprego formal, deve favorecer a queda do calote, uma vez que, tradicionalmente, 40% desses recursos vão para a quitação de dívidas. "O que sabemos é que as condições neste fim de ano serão melhores para as famílias colocarem em ordem as dívidas em atraso, mas a grande incógnita é o comportamento da inadimplência no primeiro semestre de 2023."

As incertezas sobre a política econômica do novo governo, especialmente em relação à questão fiscal, e os possíveis desdobramentos sobre câmbio, inflação e juros ainda não permitem fazer previsões, diz.

Disseminação

O estudo sobre inadimplência feito pela Fecomércio-SP mostra que, depois de um momento de paralisação das atividades econômicas por conta da pandemia, em 2020, houve um momento de maior disseminação do crédito. Entre junho de 2021 e junho deste ano, a parcela de famílias endividadas que moram nas capitais brasileiras subiu de 71,4% para 78%. Isso significa que 1,2 milhão de novos brasileiros tiveram acesso ao crédito o período.

"O sistema ficou menos seletivo, absorveu esse contingente, provavelmente de menor renda", diz Carvalho, responsável pelo estudo sobre endividamento do consumidor. Com o aumento da inflação, esse consumidor perdeu a capacidade de pagamento e acabou se tornando inadimplente.

As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.

Após o Banco Central ter anunciado a liberação de R$ 1,2 trilhão para as instituições financeiras nas últimas semanas, numa estratégia para manter a liquidez no mercado durante a pandemia do novo coronavírus, o governo demonstra preocupação com a retenção dos recursos nos bancos. Em videoconferência na tarde do sábado, 4, com representantes do setor de varejo, o ministro da Economia, Paulo Guedes, admitiu que os recursos estão "empoçados no sistema financeiro".

Para contornar o problema, conforme Guedes, o governo está trabalhando para que o dinheiro chegue diretamente a quem precisa: famílias e empresas. "Começamos agora a dar dinheiro na veia, direto para as empresas", afirmou o ministro.

Na última sexta-feira, o governo anunciou a assinatura de medida provisória (MP) que permite a liberação de R$ 40 bilhões, no período de dois meses, a empresas com faturamento anual entre R$ 360 mil e R$ 10 milhões. Este crédito, com taxa de 3,75% ao ano, servirá para o financiamento da folha de pagamentos das empresas.

Como 85% dos recursos (R$ 34 bilhões) serão bancados pelo Tesouro Nacional, o risco da operação, para as instituições financeiras, caiu. O mecanismo favorece que o dinheiro chegue, de fato, às empresas. Os demais 15% (R$ 6 bilhões) serão provenientes dos bancos. O BNDES será o responsável por repassar os recursos às instituições financeiras, que farão a liberação da linha aos clientes.

Esta deve ser, no entanto, apenas a primeira medida do governo para fazer com que dinheiro de crédito irrigue a ponta final. Tanto Guedes quanto o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, tem sinalizado a intenção de adotar mais medidas neste sentido.

Desde o fim de fevereiro, o BC já anunciou a liberação de R$ 135 bilhões em compulsórios. O compulsório corresponde a um recolhimento, feito pela autarquia, de parte dos recursos dos clientes depositados nos bancos. Com ele, o BC controla a quantidade de dinheiro em circulação na economia e forma "colchões de liquidez" para momentos de necessidade de recursos pelos bancos. Nas últimas semanas, em meio à crise, o BC liberou os compulsórios para manter a liquidez dos bancos.

Na noite do sábado, em uma videoconferência promovida pela XP Investimentos, Campos Neto reconheceu que os bancos no Brasil estão "com medo" de conceder crédito, em função dos impactos da pandemia do novo coronavírus sobre a economia brasileira.

Ao mesmo tempo, Campos Neto afirmou que o BC fará uma fiscalização "grande" sobre os recursos que estão sendo liberados às instituições financeiras. "Estatisticamente, temos que dar resposta sobre quanto entrou em cada setor (da economia)", afirmou. "Queremos construir uma estatística que seja transparente sobre o que estamos fazendo."

Durante sua participação no evento virtual, Campos Neto também afirmou que está em fase de elaboração no BC uma nova liberação de compulsórios aos bancos, para irrigar o sistema.

Esta liberação, no entanto, pode seguir regras diferentes. Durante a tarde, Guedes afirmou, na conversa com os varejistas, que a redução de compulsórios a partir de agora "terá que ser focada no emprego e no capital de giro". "Os projetos serão mais localizados. Se liberar só compulsório, o dinheiro empoça mesmo", comentou.

O ministro da Economia, Paulo Guedes, disse neste sábado (4), em live com varejistas, que o governo já autorizou a antecipação de feriados neste momento em que muitas cidades estão em isolamento social, e o comércio está fechado. A afirmação sobre essa hipótese foi feita assim que um empresário que participava da live fez tal sugestão.

Num primeiro momento, Guedes citou a possibilidade de antecipar todos os feriados para o período de quarentena e, depois, disse que isso já foi autorizado, sem detalhar.

"Depois desse período, o Brasil seria reaberto, poderíamos sair para trabalhar", afirmou. "Já estamos passando os sábados e os domingos 'juntos'. Nós vamos precisar disso, do comércio funcionando nos feriados quando essa fase passar, até do ponto de vista de uma ressurreição espiritual", afirmou o ministro.

Guedes disse que todos precisam ter resiliência neste momento e que, se o dinheiro não está chegando à ponta final, algo está acontecendo e tem de ser solucionado.

Pediu aos empresários que comuniquem ao governo se estiver ocorrendo. "Se não está chegando, precisamos conversar para calibrarmos e sabermos o porquê não está chegando. Esses R$ 600 vão chegar. Vamos usar aplicativos para que isso chegue, o que dará um empurrão ao comércio. Haverá um poder de compra nunca visto antes. O que estamos fazendo é desburocratizar o acesso ao crédito, radicalizar o microcrédito", disse.

O Banco do Brasil e o Bradesco confirmaram, por meio de comunicado ao mercado, a criação do programa de fidelidade Livelo, conforme antecipou na terça-feira (13), o Broadcast, serviço de informações em tempo real da Agência Estado. Trata-se de uma sociedade com participação indireta do BB, com 49,99% do capital social, e do Bradesco, com 50,01%, por meio da Companhia Brasileira de Soluções e Serviços (CBSS), atual Alelo.

O objetivo da Livelo, segundo os bancos, é atuar como programa de fidelidade por coalizão independente e aberto tendo como parceiros emissores de instrumentos de pagamento, varejistas e demais programas de fidelidade, dentre outros. A empresa também visa reunir grupo de parceiros na geração de pontos de fidelidade e nas possibilidades de resgate de benefícios e ainda desenvolver pontos de fidelidade próprios a serem oferecidos aos parceiros de geração/acúmulo de pontos e conversíveis em prêmios e benefícios nos parceiros de resgate.

O início de operação do novo negócio está sujeito ao cumprimento das formalidades legais e regulatórias aplicáveis, conforme comunicado assinado por Moacir Nachbar Junior, diretor Adjunto do Bradesco, e Rogério Magno Panca, gerente geral de Governança de Entidades Ligadas do BB.

A ofensiva de BB e Bradesco no programa de milhagens faz sentido uma vez que o executivo Eduardo Gouveia, que assumiu a presidência da Alelo no ano passado comandou a Multiplus, de 2010 a 2013, programa de fidelidade que nasceu na companhia aérea TAM. O executivo ajudou a montar a rede e busca "aplicar o conceito de fidelização no segmento de cartões de benefícios", conforme disse em entrevista ao jornal O Estado de S.Paulo, no domingo, 11.

Recentemente, BB e Bradesco, juntamente com a adquirente Cielo, anunciaram a criação de uma empresa de pagamentos eletrônicos, a Stelo, para concorrer com players como PayPal, PagSeguro, do Uol, e MercadoPago, do Mercado Livre. Colaboraram Wladimir D'Andrade, Luciana Collet e Marina Gazzoni

As varejistas norte-americanas registraram vendas moderadas em fevereiro, en razão de fatores contraditórios, como o aumento da folha de pagamento de impostos e posteriores reembolsos de imposto de renda, que foram contrabalançados por um mercado de ações vibrante e melhores relatórios do setor imobiliário. Os consumidores precisaram enfrentar também no mês passado os preços mais elevados da gasolina e uma severa tempestade de neve. A tempestade prejudicou varejistas em locais densamente povoados no Nordeste do país devido a inundações e outros danos, bem como os próprios esforços dos consumidores para se recuperarem.

Segundo a pesquisa da Thomson Reuters, 11 varejistas, que divulgam relatórios mensais, disseram que as vendas no quesito mesmas lojas, excluindo as farmácias, apresentaram uma alta média de 3,9% em fevereiro. No mesmo período do ano passado, as vendas subiram 7,4%.

Embora um número menor de uma dúzia de varejistas ainda precise apresentar seus relatórios mensais das vendas no quesito mesmas lojas, a mensagem é muito consistente: fevereiro foi um mês para ser superado. Muitas varejistas que ainda não informaram vendas mensais - incluindo a rede Walmart, Target, e Kohl's Corp. - citaram fraqueza em fevereiro, quando apresentaram os resultados do quarto trimestre de 2012 no mês passado.

A lista de varejistas que publicavam os dados das vendas mensais caiu dramaticamente em relação ao seu pico de 68, em 2005. Com o mês de fevereiro marcando o início do novo ano fiscal, a lista está agora sem grandes nomes do setor, como Target, Kohl's e Macy's.

O fato de que poucas varejistas estejam reportando os dados de suas vendas não significa que o relatório tenha tornado-se irrelevante, mas que possui informações limitadas sobre o varejo e à saúde dos consumidores, avaliam analistas.

A Gap disse que suas vendas no quesito mesmas lojas subiram 3% em fevereiro, superando a alta de 2% esperada. As vendas da Gap Global avançaram 2%, enquanto as da Banana Republic Global recuaram 5% e as da Old Navy Global aumentaram 6%.

A Costco Wholesale Corp., que opera 622 lojas, incluindo 448 nos EUA e Porto Rico, registrou uma crescimento de 6% das vendas, ante projeções de 4,8%.

As vendas da Limited Brands Inc. subiram 3%, acima da previsão de crescimento de 2,6%. A divisão Victoria's Secret da empresa registrou um aumento de 5% das vendas, enquanto a divisão Bath & Body Works teve vendas estáveis.

A TJX Cos. afirmou que suas vendas subiram 1% em fevereiro, superando a alta de 0,4% esperada. A Ross Stores Inc. teve queda de 1% das vendas, contrariando o aumento de 1,1% esperado. A Stein Mart Inc. disse que suas vendas subiram 0,6%, acima da projeção de estabilidade das vendas. A Zumiez registrou um declínio de 8,9% das vendas, bem cima da queda de 1,9% prevista. As informações são da Dow Jones.